Introduksjon Til Ansatteaksjeopsjoner

Medarbeideropsjoner: Konklusjon Av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Mens for tidlig trening er en pålitelig løsning for å låse i egenverdi, kan det vise seg kostbart. Bortsett fra hold-to-the-bitter-end-tilnærming, tilbys få alternativer av tradisjonelle finansielle rådgivere og formueforvaltere. Likevel blir det stadig mer utbredt å finne noen finansielle rådgivere (som har ekspertise i opsjoner) ved å bruke noterte opsjoner både til sikring av ulemper, egen risiko og fange og beholde tidsverdi, samt bedre administrere skatteforpliktelser. Det er til og med mulig å utbetale egenkapital ved å ringe salg underveis. Samlet sett kan det påvises at sikringsmetoder ved bruk av børsnoterte opsjoner kan maksimere potensielle gevinster og minimere skatteforpliktelser, selv med de aller minste skattesystemene som er påført. Skattebildet blir mer komplekst når sikringsmetoder blir brukt, men hvis du blir kjent med visse regler, så vil IRS-regelverket (og en identifisert straddle) vaske regel. konstruktivt salg og noen få andre (sørg for å konsultere en skattekontor på spørsmål angående dine ESOer). Ved å bruke enkle kjøps - og anropssalgsmetoder, gir du muligheten til å konstruere alternative scenarier og få overlegne resultater, og med mindre risiko. Som vi har sett, kan tidlig trening ikke alltid være nødvendig for å styre gevinster i en ESO-portefølje. For eksempel, når du kjøper børsnoterte satser på samme underliggende aksje i ESO, kan du sette et gulv på nedside tap hvis du har egenverdi i dine ESOer. Kostnaden ved å kjøpe disse putsene kan kompenseres ved å selge ut av pengekallene, kjent som en kostnadsløs krage. Med bare ett eksempel vil det fjerne litt nedadrettingsrisiko samtidig som det holder noen oppsidepotensial når man legger på sikringer av denne typen. Samlet sett har sikring med puts og samtaler spesielle fordeler i skattepliktområdet. (For å lære mer om krager, se Putting collars to Work.) Endringer har skjedd i regelverket for å sikre sikring av ESOer et mye mer attraktivt alternativ for forhandleren, nemlig mye lavere marginkrav for telefonsalg. Og detaljhandel meglerindustrien har blitt mye bedre å gjøre kontooppsett, handelsplattformer, pedagogiske webinarer og analytiske verktøy tilgjengelig for nye opsjonshandlere, noe som gjør lærekurven mye kortere for handelsnoterte alternativer. De fleste børsnoterte alternativer handles online med et museklikk, og du kan sette opp handler på nettet og få priser på dem med streaming sanntidsnotater, som nå leveres av meglerne, uten kostnad, bortsett fra kanskje et børsgebyr. For mange år siden hadde du vært nødt til å gaffel over ganske mye penger for real-time streaming alternativer og aksjekurs anførselstegn, og med alle kartleggingsevner. Ikke nå lenger. Vi lever i en ny verden i dag, hvor service er drivkraften i konkurransen. Uansett hvilke valg du gjør når det gjelder dine ESOer, sørg for å konsultere en ekspert på skatter og i opsjonshandel. De fleste sikringsbegrepene er relativt enkle, men søknaden kan ikke alltid være så enkelt som det kan virke. Og viktigst, bli informert og spør de tøffe spørsmålene når du setter deg ned med din økonomiske planlegger eller formueforvalter. Og sørg for å be dem om å utforske ikke-tradisjonelle alternativer. Valg av aksjeopsjoner (ESO) Av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Employee stock opsjoner. eller ESOer, representerer en form for egenkapitalkompensasjon gitt av selskapene til sine ansatte og ledere. De gir innehaveren rett til å kjøpe aksjene til en bestemt pris for en begrenset tidsperiode i mengder som er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOer representerer den vanligste formen for egenkapitalkompensasjon. I denne opplæringen vil arbeidstaker (eller mottaker) også kjent som opsjonæren lære grunnlaget for ESO-verdsettelsen, hvordan de avviger fra sine brødre i den børsnoterte (børsnoterte) opsjonsfamilien, og hvilke risikoer og fordeler som er knyttet til å holde disse i løpet av sitt begrensede liv. I tillegg vil risikoen for å holde ESOer når de kommer inn i pengene kontra tidlig eller for tidlig trening, bli undersøkt. I kapittel 2 beskriver vi ESOer på et svært grunnleggende nivå. Når et selskap bestemmer seg for å justere sine ansattes interesser med ledelsens mål, er det en måte å gjøre dette på å utstede kompensasjon i form av egenkapital i selskapet. Det er også en måte å utsette kompensasjon for. Begrenset aksjebidrag, opsjonsopsjoner og ESOer er alle former for aksjeutligning kan ta. Mens begrensede aksjer og aksjemessige aksjeopsjoner er viktige områder av egenkapitalkompensasjon, vil de ikke bli utforsket her. I stedet er fokuset på ikke-kvalifiserte ESOer. Vi begynner med å gi en detaljert beskrivelse av nøkkelbegrepene og konseptene knyttet til ESOer fra ansatte og deres egeninteresse. Opptjening. utløpsdatoer og forventet utløpsdato, volatilitetspriser, streik (eller trening) priser, og mange andre nyttige og nødvendige konsepter forklares. Dette er viktige byggeklosser for forståelse ESOs er et viktig grunnlag for å ta informerte valg om hvordan du håndterer egenkapitalkompensasjonen. ESOer er gitt til ansatte som en form for kompensasjon, som nevnt ovenfor, men disse opsjonene har ingen omsetteverdige verdier (siden de ikke handler i et sekundærmarked) og er generelt ikke overførbare. Dette er en nøkkelforskjell som vil bli utforsket mer detaljert i kapittel 3, som dekker grunnleggende alternativer, terminologi og konsepter, samtidig som vi markerer andre likheter og forskjeller mellom de handlede (noterte) og ikke-omsatte (ESO) - kontrakter. Et viktig trekk ved ESO er deres teoretiske verdi, som forklares i kapittel 4. Teoretisk verdi er avledet fra opsjonsprisemodeller som Black-Scholes (BS), eller en binomial prissetting. Generelt sett er BS-modellen akseptert av de fleste som en gyldig form for ESO-verdivurdering og oppfyller Financial Accounting Standards Board (FASB) standarder, forutsatt at opsjonene ikke betaler utbytte. Men selv om selskapet betaler utbytte, er det en utbyttebetalende versjon av BS-modellen som kan innlemme utbyttestrømmen i prisingen av disse ESO-ene. Det er pågående debatt inn og ut av akademia, i mellomtiden, om hvordan man verdsetter ESOs best, et tema som ligger langt utover denne opplæringen. Kapittel 5 ser på hva en stipendiat bør tenke på når en ESO er gitt av en arbeidsgiver. Det er viktig for ansatt (bidragsmottaker) å forstå risikoen og potensielle fordeler ved å bare holde ESOer til de utløper. Det er noen stiliserte scenarier som kan være nyttige for å illustrere hva som står på spill og hva du skal se etter når du vurderer alternativene dine. Dette segmentet beskriver derfor viktige utfall fra å holde dine ESOer. En felles form for ledelse av ansatte for å redusere risiko og lås i gevinster er tidlig (eller tidlig) øvelse. Dette er noe av et dilemma, og gir noen tøffe valg for ESO-innehavere. Til slutt vil denne avgjørelsen avhenge av personlig risikoappetitt og spesifikke økonomiske behov, både på kort og lang sikt. Kapittel 6 ser på prosessen med tidlig trening, de økonomiske målene som er typiske for en stipendiat som tar denne veien (og relaterte saker), pluss de tilknyttede risiko - og skatteimplikasjonene (spesielt kortsiktige skatteforpliktelser). For mange innehavere stole på konvensjonell visdom om ESOs risikostyring, som dessverre kan lastes med interessekonflikter, og kan derfor ikke nødvendigvis være det beste valget. For eksempel kan vanlig praksis med å anbefale tidlig trening for å diversifisere eiendeler ikke gi de ønskede ønskede resultatene. Det er trade offs og mulighetskostnader som må undersøkes nøye. I tillegg til å fjerne justeringen mellom arbeidstaker og selskap (som angivelig var et av de tiltenkte formålene med tilskuddet), avslører den tidlige øvelsen innehaveren til en stor skattebit (ved ordinære skattesatser). I bytte låser innehaveren noe verdsettelse på deres ESO (egenverdi). Extrinsic. eller tidsverdi, er reell verdi. Den representerer verdi proporsjonal med sannsynligheten for å oppnå mer egenverdi. Alternativer eksisterer for de fleste innehavere av ESOer for å unngå for tidlig trening (dvs. trening før utløpsdato). Sikring med listede opsjoner er et slikt alternativ, som forklares kort i kapittel 7 sammen med noen av fordelene og ulemperne ved en slik tilnærming. Ansatte står overfor et komplekst og ofte forvirrende skatteansvar bilde når de vurderer sine valg om ESOer og deres ledelse. Skatteimplikasjonene av tidlig trening, en skatt på egenkapital som kompensasjonsinntekt, ikke kapitalgevinst, kan være smertefull og kan ikke være nødvendig når du er klar over noen av alternativene. Sikring øker imidlertid et nytt sett med spørsmål og resulterer i forvirring om skattebyrden og risikoene, som ligger utenfor omfanget av denne opplæringen. ESOer holdes av titalls millioner ansatte og ledere i og mange flere over hele verden er i besittelse av disse ofte misforståtte eiendelene kjent som egenkapitalkompensasjon. Det er ikke lett å forsøke å håndtere risikoen, både skatt og egenkapital, men en liten innsats for å forstå grunnleggende vil gå langt i retning av å demystifisere ESOer. På den måten, når du setter deg ned med finansiell planlegger eller formueforvalter, kan du få en mer informert diskusjon - en som forhåpentligvis gir deg mulighet til å gjøre det beste valget om din økonomiske fremtid. Taks krigere Kronikker Medarbeidsopsjoner En introduksjon I dag er skatten Krigere gir en introduksjon til det grunnleggende om aksjebasert kompensasjon, slik at våre lesere bedre kan sette pris på vårt innlegg senere denne uken, der vi skal gi et sammendrag av en nylig kongressiell forskningsservice (CRS) - rapport (RL31458) om lover som berører aksjeopsjoner. Aksjebasert kompensasjon har blitt anerkjent som et innovativt kompensasjonsverktøy som justerer de ansattes interesser med selskapets aksjonærer. Det har også blitt dømt som en ordning for å berike innsidere og unngå skatt på selskapsnivå. I henhold til Internal Revenue Code er det to generelle typer opsjonsvalgte (eller lovbestemte) opsjonsoptioner og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Kvalifiserte opsjoner inkluderer: (1) incentiv aksjeopsjoner (ISOs), som er begrenset til 100.000 i året for en enkelt ansatt, og som kun kan tilbys til offiserer og høyt betalte ansatte og (2) personalekjøpsplaner (ESPP) som er begrenset til 25.000 i året for enhver ansatt, og som må tilbys til alle heltidsansatte med minst to års tjeneste. Det bør bemerkes at ikke-ansattes styremedlemmer ikke kan få ISO-standarder. Kvalifiserte opsjoner arent beskattes til arbeidstaker når det er gitt eller utøvet (under vanlig skatt). I stedet legges skatt bare når aksjene selges. Dersom aksjene holdes ett år fra kjøpet og to år etter tildeling av opsjonen, blir gevinsten skattet som langsiktig realisasjon. Arbeidsgiveren er ikke tillatt fradrag for disse alternativene. Hvis aksjene ikke holder den nødvendige tid, beskattes medarbeideren til ordinære skattesatser, og arbeidsgiveren får tillatelse til kompensasjon. Verdien av ISO er inkludert i minimum skattepliktig inntekt ved beregning av alternativ minimumskatt (AMT) i treningsåret. Som et resultat kan enkelte skattebetalere være ansvarlige for skatter på fantomgevinster fra utøvelsen av ISO-er. Den 3. oktober 2008 ble den nasjonale økonomiske stabiliseringsloven av 2008 (s. 110-343) vedtatt, som omfattet bestemmelser som reduserer eventuelle skatter fremdeles på fantomgevinster. Ikke-kvalifiserte opsjoner kan gis i ubegrensede beløp til ansatte eller ikke-ansattes styremedlemmer. De blir beskattet når de utøves, og alle restriksjoner på salg av aksjen er utløpt. Betalt skatt er basert på forskjellen mellom prisen som er betalt for aksjen og dens markedsverdi ved utøvelse. Arbeidsgiveren har tillatelse til kompensasjonsavdrag i året som arbeidstakeren inkluderer verdsettelsen i sin skattepliktig inntekt. Disse beløpene er også gjenstand for ansettelsesskatt. Selv om skattene blir utsatt for ikke-kvalifiserte opsjoner inntil de blir utøvd, kan fradraget også bli utsatt for selskapet, så det er generelt lite om noen skattemessige fordeler for disse alternativene. CRS-rapporten som vi skal adressere i vår neste innlegg, viser at disse ikke-kvalifiserte alternativene er de du hører om i nyheten som å skape store formuer for offiserer og ansatte. Vi håper du fant denne primeren på aksjeopsjoner hjelpsom. Ta en titt på vårt innlegg senere denne uken hvor vi diskuterer CRS-rapporten fra juni 2012 om viktige lover og forskrifter (inkludert en foreslått regning) som påvirker den utbredte praksis for å gi ansatte muligheter til å kjøpe en aksjeselskap. Hvis du har spørsmål om beskatning av aksjeopsjoner, vennligst klikk på knappen nedenfor for å kontakte skattekrigerne, eller klikk her for å lære mer om våre Executive Consulting Services. Abonner på bloggen vår i dag (øverst til venstre på denne siden) og alle våre fremtidige innlegg blir levert direkte til innboksen din